转债溢价高是利好吗(转债溢价率是什么意思)

导读 今天菲菲来为大家解答以上的问题。转债溢价高是利好吗,转债溢价率是什么意思相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!1、在牛市中...

今天菲菲来为大家解答以上的问题。转债溢价高是利好吗,转债溢价率是什么意思相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!

1、在牛市中,转债的正股跟随大盘节节走高,转债价也相应上涨,在这种情况下,纯债价值对转债的影响甚微,纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大,此时应关注的是转债溢价率。

2、转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。

3、纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度,提示债性的强弱。

4、计算时是以转债价减去纯债价值,除以纯债价值,再乘以 100%即得。

5、各只转债现价都在130元以上,价格最高为海化转债(125822),曾达到389元一线,其纯债溢价率高达289%。

6、价格最低为澄星转债 (110078),以137.09元计算,纯债溢价率47.69%,不低。

7、转债整体溢价如此之高,说明所有转债的债性都很弱。

8、从这一点看,买入转债所含风险,几乎等同于买入正股的风险,转债特有的债性保护功能已不复存在。

9、另指标是转股溢价率,昭示转债价超过转股价值的程度。

10、计算是以转债价减转股价值,再除以转股价值,然后乘100%。

11、转股价值这样计得:以面值除以转股价得每张转债转股数,再乘正股价即得。

12、以6月8日股价计算,如金鹰转债 (110232)转股价6.28元,每张转债转股数为100/6.28=15.92股,再乘正股价10.62元,得转股价值为169.07元。

13、转债价 179.49元,故转股溢价率为(179.49-169.07)/169.07×100%=6.16%。

14、转股溢价率最高的是澄星转债,为75.59%。

15、转股溢价率最低的是上电转债,为-1.21%,实际是折价交易。

16、溢价较高时,说明投资者普遍对后市看好。

17、若行情调整或转债有变(如触发赎回条款)时,人们对转债后市预期也会发生变化。

18、这样,若某转债溢价率高企,有可能要承受双重压力,一是因正股调整带来的压力,二是预期改变使溢价率降低造成的压力。

19、有时双重压力的叠加,甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。

20、例如锡业转债(125960),6月1日正股上涨0.30%,转债却跌去5.96%;6月4日正股跌9.50%,转债跌去10.37%。

21、又如天药转债6月4日正股跌9.98%,转债却跌去14.17%。

22、上电转债6月1日正股跌10%,转债跌11.74%。

23、更有甚者,西钢转债6月4日正股跌10.03%,而转债的跌幅竟达30.04%。

24、这无疑使转债持有人在短时间内蒙受巨大损失。

25、所以不要固定地认为投资转债的风险一定比投资股票的风险低,那得看什么条件底下。

26、如果情况变化,应及时调整自己的投资策略,避开放大了的风险,去争取较大的收益。

27、参考溢价率来估计风险,避免了当事后诸葛亮,而指导了实际操作。

28、转股溢价为负时应引起注意,负溢价率告诉我们,无险套利机会也许很快出现。

29、溢价率只是一种辅助指标,还应用其他方法综合判断。

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